Ar ko atšķiras banku un nebanku finansējums?
Katra uzņēmuma izaugsmes posmā pienāk brīdis, kad pašu pelnītās naudas nepietiek, lai spertu nākamo lielo soli – vai tā būtu jaunas ražošanas līnijas iegāde, eksporta tirgu iekarošana vai konkurenta uzņēmuma nopirkšana. Šajā brīdī uzņēmējs saskaras ar galveno jautājumu: kur piesaistīt kapitālu?
Vēsturiski pirmais un pašsaprotamākais solis vienmēr ir bijis gājiens uz savu komercbanku. Tomēr mūsdienu finanšu tirgus ir daudz plašāks. Alternatīvie jeb nebanku finansētāji kļūst par arvien spēcīgāku instrumentu uzņēmēju rokās. Lai pieņemtu stratēģiski pareizo lēmumu, ir detalizēti jāsaprot, ar ko šie abi finanšu avoti atšķiras un kurš no tiem ir piemērotākais jūsu konkrētajai situācijai.
Būtiskākās atšķirības: Kas ir kas?
Tradicionālais un drošākais finansēšanas veids ar viszemākajām likmēm, taču ar visstingrākajiem noteikumiem.
- Viszemākās procentu likmes tirgū.
- Gari atmaksas termiņi (līdz pat 15+ gadiem).
- Prasa izcilu kredītvēsturi un stingru, taustāmu ķīlu (parasti nekustamo īpašumu).
- Ilgs un birokrātisks izskatīšanas process.
Elastīgi un ātri risinājumi situācijās, kad banka atsaka vai kad laiks ir svarīgāks par zemu procentu likmi.
- Ļoti ātra lēmumu pieņemšana (dažkārt 2-3 dienu laikā).
- Elastīgas prasības nodrošinājumam (pieņem arī nākotnes naudas plūsmu, pamatlīdzekļus).
- Augstākas procentu likmes.
- Parasti īsāks atmaksas termiņš (līdz 3-5 gadiem).
Bankas pelna no apjoma un maza riska. To darbību stingri regulē Eiropas Centrālā banka (ECB) un FKTK prasības. Ja jūsu projektam ir augsts riska profils vai nav likvīdas ķīlas 120% apmērā no aizdevuma summas, banka visdrīzāk atbildēs ar "nē".
Savukārt nebanku finansētāji (mezanīna fondi, privātā kapitāla aizdevēji, pūļa finansēšanas platformas) strādā ar citu loģiku. Viņi apzināti uzņemas lielāku risku, pretī prasot lielāku atdevi jeb augstākus procentus.
Grafisks parametru salīdzinājums
| Parametrs | Banku sektors | Nebanku sektors |
|---|---|---|
| Izskatīšanas ātrums | Lēns (2 līdz 8 nedēļas) | Ļoti ātrs (2 līdz 5 dienas) |
| Kapitāla cena (Likme) | Zema (EURIBOR + 2% līdz 4%) | Vidēja līdz augsta (8% līdz 15%+) |
| Prasības ķīlai | Ļoti stingras (visbiežāk NĪ) | Elastīgas (naudas plūsma) |
| Elastība | Zema (stingra banku politika) | Augsta (individuāla pieeja) |
Kad izvēlēties kuru risinājumu?
Lielākā kļūda, ko uzņēmēji pieļauj, ir koncentrēšanās tikai un vienīgi uz procentu likmi. Lēta nauda, kas saņemta par vēlu, vai lēta nauda, kas prasa iesaldēt visus uzņēmuma aktīvus stingrās ķīlās, var bremzēt biznesa tālāku attīstību.
- Projektam ir ilgs atmaksāšanās laiks (piemēram, rūpnīcas ēkas būvniecība).
- Jums ir brīva un vērtīga ķīla (nekustamais īpašums, kurš nav apgrūtināts).
- Projekts nav steidzams – jūs varat atļauties gaidīt vairākus mēnešus līdz naudas saņemšanai.
- Ātra izdevība tirgū: parādījusies iespēja lēti uzpirkt izejmateriālus, un naudu vajag nedēļas laikā.
- Bankas kredītlimiti ir sasniegti, un visas esošās ēkas jau ir ieķīlātas.
- Jums ir nepieciešams "tiltiņa" (bridge) aizdevums lielākam projektam.
Zelta vidusceļš: Hibrīda arhitektūra
Realitātē visgudrākie un veiksmīgākie uzņēmēji izmanto abu šo pasauļu labākās īpašības. Lielos un sarežģītos darījumos finansējums reti sastāv tikai no viena avota.
Piemēram: Uzņēmums pērk ražošanas iekārtu par 1 miljonu eiro. Banka piekrīt finansēt 700 000 EUR (70%) par zemu likmi, bet kā pirmo iemaksu prasa atlikušos 300 000 EUR no paša uzņēmēja. Ja uzņēmējam brīvas skaidras naudas nav, viņš šo trūkstošo daļu (jeb pirmo iemaksu) piesaista no nebanku mezanīna fonda. Tādējādi projekts tiek realizēts, saglabājot labu vidējo procentu likmi.
Mēs Biznesa Kodā vienmēr analizējam klientu projektus no abām pusēm. Pārzinot gan banku prasības, gan nebanku fondu specifiku, mēs radām struktūras, kas ļauj biznesam augt maksimāli ātri, vienlaikus uzturot saprātīgas kapitāla izmaksas.
Radies kāds jautājums?
Piesakieties konsultācijai pie mūsu ekspertiem, lai izvērtētu labākos finansējuma un attīstības scenārijus.